作者：韩民 郭薇天然橡胶期货市场有效性arch模型方差比检验法
摘要：天然橡胶是促进我国国民经济增长的重要经济作物。中国作为天然橡胶市场的最大需求国和进口国，国内期货市场有效性能否充分发挥，对用胶企业以及宏观经济的发展起着至关重要的作用。以2011—2014年上海期货交易所天然橡胶日交易数据为实证数据，建立自回归条件异方差模型，运用方差比检验方法对我国天然橡胶期货市场有效性进行分析。结果表明，天胶期货市场日收益率序列存在显著的自回归异方差特性，该市场存在严重的信息不对称性且尚未达到弱式有效，易受投机等其他异常因素的影响，总体风险系数较高。针对上述问题，提出增强我国天然橡胶期货市场有效性的对策建议。
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