作者：陈永明; 崔文瑞; 张德刚; 王浩舟国库存有量财政资金最佳现金持有量
摘要：文章在总结地方国库现金管理的现状的基础上，以庆阳市中心支库2012-2016年国库库存资金变化为例，比较了Baumol模型与Miller-Orr模型对国库最佳库存值的预测效果和适用性，分析结果证明，Baumol模型过程简单、结果直观，并充分考虑了各项成本，但假设条件要求现金支出流量持续稳定、且可预测，Miller-Orr模型则体现了现金余额的波动性并加入概率函数对最佳库存现金的需求，预测的结果是一个区间的数值，更有利于进行国库现金管理，但Miller-Orr模型要求投资收益率固定不变、转换成本不变等。文章认为在实际工作中，可以Miller-Orr模型为主，以Baumol模型为辅。最后提出了利用Miller-Orr模型测定地方国库现金最佳持有量需要改进措施和提高地方国库现金管理质量的政策建议。
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
