“估值锚”的漂移引发长债大跌

作者：高善文漂移估值短期债券经济数据利率水平长期利率商品价格股票指数

摘要：进入10月份以来,在信用债和短期债券的利率水平大体稳定,内外经济数据和政策环境没有明显不利变化的背景下,以十年期国债为代表的长期利率债收益率连续快速上升,引发了市场的普遍困惑和焦虑,并出现各种临时性解释;同样值得注意的是,在商品价格回调、PPI环比见顶回落和短期国内经济数据开始走弱的背景下,尽管周期板块跟随调整,但主要股票指数仍然出现快速上涨。

注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社