作者：殷波住房抵押贷款违约风险有限差分方法
摘要：本文运用期权数值方法分析住房抵押贷款借款者的违约行为，主要是分析抵押贷款违约期权的最优实施边界。这使得我们能够解释哪些房价和利率组合会引发借款者违约以及未来的违约概率。我们发现导致违约的房产价格高度依赖于同期市场利率，而且违约与贷款类型高度相关。我们考察了次优出售和再融资的情形，还考察了借款者面临违约声誉损失的情形，结果表明期权数值方法是稳健可靠的。本文的分析还使我们对美国次贷危机有更为客观理性的认识。
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
