作者：姚铮 金列 戴颖权证创设创设力度
摘要：我国权证市场的兴起是伴随着2005年股权分置改革而来的,由于缺乏供求平衡机制,权证市场存在一定的过度投机现象。本文把创设前后市场价与B-S理论价偏离度的变化率作为权证创设机制有效性的变量,实证分析了权证创设机制有效性的影响因素,主要得到以下结论：创设力度与偏离度变化率之间存在负相关的线性关系,对创设有效性的影响程度最大;换手率也与偏离度变化率之间存在负相关的线性关系,创设机制能有效稳定投机行为产生的市价剧烈波动;剩余期限与偏离度变化率之间存在正相关的线性关系,创设机制将有助于权证在到期前提前向理论价值回归。
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