作者：费晨; 余鹏; 费为银; 闫理坦次线性期望纯道德风险不完全契约理论非线性动态规划原理
摘要：本文从概率统计模型本身的不确定性是本质的、不能消除掉的角度出发,研究了Knight不确定下连续时间委托-问题,其中主要考虑了人的道德风险对契约执行过程以及契约存续情况的影响.首先,建立了人延续价值以及委托人预期利润的动态方程.其次,运用次线性期望下的随机最优性原理,以更加准确、深刻的方法去刻画实际委托人和人经济行为,进而得到委托人效用值函数的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,并求得委托人对人最优支付以及人最优努力水平的表达式.最后,通过理论解的数值模拟,分析了Knight不确定对委托人和人最优策略以及最优契约的影响.
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
