作者：雷立坤; 余江; 魏宇; 赖晓东经济政策不确定性股市波动率混频数据
摘要：股票市场的波动与实体经济走势以及宏观经济政策密切相关.因此,以Baker的经济政策不确定性（economic policy uncertainty,EPU）指数和我国股市代表性的股价指数——上证综指为对象,运用广义自回归条件异方差混频数据抽样（GARCH-MIDAS）模型,分析了经济政策不确定性对上证综指波动率的影响,并运用该模型与常见的多种GARCH族模型进行了样本外波动率预测的对比研究.实证结果表明,EPU指数能够很好地解释我国股市波动的长期成分,并显著改善对上证综指波动率的预测精度;同时,模型信度集合（model confidence set,MCS）检验结果进一步证实,基于混频数据的GARCH-MIDAS模型能显著打败常见的多种GARCH族模型.
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
