作者：林辉 张涤新 杨浩 丁一流动性效率市场最优交易策略
摘要：通过放松理想化市场的假设条件，构建流动性调整的最优交易策略模型，并证明了交易策略在任意初始持仓、不同行情时的性质．研究表明在行情看涨时，若初始持仓过量则应采取“U型”卖出策略；若初始持仓适量，则应采取“递增型”卖出策略；若初始持仓为较少的多头或空头，则应采取先“递增型”买入，而后“递增型”卖出的策略；若逆市持有过量的空头，则应采取“递增型”买入策略．行情看跌情形则与看涨情形具有完全相反的结果．若行情看平，则应采取“递减型”卖出或“递增型”买入策略．本文最后分析了流动性对最优交易策略的影响．
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