作者:王春峰; 韩冬; 蒋祥林波动性信息非对称交易量交易规模交易频率
摘要:本文基于信息非对称模型研究了上海股市的交易行为与股价波动的关系。实证研究发现:平均每笔交易量比交易频率包含更多的波动性持续信息,对波动性具有更好的解释能力,而且不同规模的交易对波动性冲击不同,其中最大笔交易对波动性的冲击最大。上述结果表明,我国股市中的量价关系是与信息非对称模型一致,而私有信息交易(大笔交易)可能是我国股市中个股过度波动的主要原因之一。
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《管理工程学报》(CN:33-1136/N)是一本有较高学术价值的大型双月刊,自创刊以来,选题新奇而不失报道广度,服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《管理工程学报》是我国管理学界最早的学术刊物之一,被国家自然科学基金委员会管理科学部认定为管理科学A级重要期刊,同时也是中国科学院文献情报中心认定的管理科学类重要期刊。
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