股市收益和波动性长期记忆的国际比较——基于V／S的经验证据

作者：何兴强; 周开国股票市场收益波动长期记忆

摘要：现有研究运用经典和修正R／S分析探讨我国股票市场的长期记忆效应。本文运用更为稳健的V／S分析，对比研究上证股市和另外7个国家和地区的股票市场，分别诊断各股市日收益和周收益、及三种典型度量的收益波动的长期记忆效应。研究表明：股市日收益和周收益序列都不存在显著的长期记忆；三种典型度量的收益波动普遍存在显著的长期记忆：日收益波动比周收益波动的长期记忆更显著。

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