作者:何青; 张策; 郭俊杰人民币汇率汇率指数货币篮子有效性
摘要:本文利用SVAR模型、OLS回归和基于利率平价的无套利模型三种方法对CFETS人民币汇率指数以及参考BIS货币篮子和SDR货币篮子计算的人民币汇率指数的有效性进行定量分析。研究结果表明。在现阶段,参考SDR货币篮子的汇率指数对于引导人民币汇率预期.缩小人民币离岸在岸价差以及维护金融稳定有着更加明显的作用。本文建议.CFETS人民币汇率指数的编制应该通过涵盖更多的货币.并且在权重设定中更多地考虑金融使用、货币地位和市场规模等金融因素来提高自身的有效性。
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