作者：陆晓明; 边卫红离岸市场libor短期资产定价结构
摘要：伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）是国际金融市场的基准利率．是离岸市场美元短期资产定价的定价基准．同时也对在岸市场美元资产产生重大影响。美国在离岸市场定价权的无为而治以及LIB01K报价体系监管缺失．一度导致LIB01K被操纵．无法反映银行间真实融资成本。本文结合对美元短期资产定价体系及LIBOR利弊及改革进展的分析．对人民币资产全球化定价体系进行梳理．并提出未来既要充分培育人民币离岸市场．建立主动干预手段及渠道．又要建立和优化在岸市场的资产定价结构．以维持在岸市场在人民币资产全球定价中的控制权和主导地位．避免离岸市场发展过于超前并形成惯性．从而使在岸市场边缘化。
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
