作者：吕永健 王鹏下行风险风险价值国际原油市场后验分析
摘要：本文基于包括GAST在内的多种统计分布建立风险预测模型，深入考察各种模型在原油市场下行风险预测中表现出的精确性差异，主要结论：（1）原油市场收益分布的左、右尾部的“厚度”显著不一致：（2）正态分布不能刻画原油市场分布的“尖峰和厚尾”和“有偏”等特征,在6种分布中表现出了最弱的风险预测精确性；（3）GAST分布不仅可以刻画原油市场收益分布的“有偏”特征,而且可以分别刻画收益分布左、右尾部的“厚尾”特征,并表现出了相对最高的vaR测度精确性。我们认为，就精确地预测原油市场下行风险而言,GAST分布可以作为相对合理的统计分布模型。
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