作者：郭树华 王华 高祖博 王俐娴金属期货市场价格联动波动
摘要：本文采用τ-b相关分析、修正的VAR模型和协整检验等方法，对上海期货交易所（SHFE）和伦敦金属交易所（LME）同一金属期货品种（期铜或期铝）的价格联动关系进行研究，并应用VEC模型及基于学生τ分布的VAR—EGARcH模型等方法考察了其波动关系。通过研究发现，SHFE和LME的同一金属期货品种的价格之间均存在长期均衡关系、较高的关联性以及双向的引导关系。LME金属期货市场对SHFE金属期货市场的均值溢出效应显著存在，但SHFE金属期货市场对LME金属期货市场的均值溢出效应不显著：同时．SHFE和LME的期铜、期铝市场均存在显著的波动溢出效应，而LME的期铜、期铝市场对于SHFE的期铜、期铝市场的波动溢出效应相对更大。
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
