作者：张碧琼egarch模型中国股票市场信息国际化检验亚洲金融危机深圳股票市场波动溢出效应收益波动1997年流星雨深圳市场香港市场市场波动市场管制中国资本显著性上海纽约伦敦
摘要：本文运用EGARCH模型，检验纽约、伦敦、东京、香港、上海、深圳股票市场之间日收益波动溢出的流星雨假定。结果表明，来自香港、纽约、伦敦的流星雨对上海、深圳市场日收益波动具有显著性影响。上海和深圳之间，上海和深圳分别与香港市场之间存在显著性双向日收益波动溢出效应。对1997年前后的亚洲金融危机的分析显示，跨市场波动溢出的流星雨现象在危机之后有所减弱，这说明亚洲金融危机后中国资本市场管制呈现加强的趋势。
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