作者:彭大衡贷款组合kmv模型预期违约率
摘要:借助投资组合理论,建立了贷款组合的不允许卖空的均值-方差(M—V)模型。为完成模型参数的估算,在假定企业价值y的log-收益率服从快速扩散过程的条件下,借助欧式看涨期权定价公式和Merton的分析框架,通过改进信用风险度量的KMV模型,对贷款的理论预期违约率和违约损失率给出了显式的计算公式;用企业资产收益之间的相关性代替两笔贷款收益的相关系数,可进一步得到更具体的贷款组合管理算例。
注:因版权方要求,不能公开全文,如需全文,请咨询杂志社
《广东财经大学学报》(CN:44-1711/F)是一本有较高学术价值的大型双月刊,自创刊以来,选题新奇而不失报道广度,服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《广东商学院学报》既是高等财经类院校学报,同时也是一份开放的、社会性、专业性学术期刊。它追踪前沿,捕捉热点,讲求品位,突出特色。
部级期刊
人气 544944 评论 76
省级期刊
人气 238662 评论 36
人气 167366 评论 49
人气 154356 评论 33