作者：雷利华arch模型羊群行为横截面绝对偏离度
摘要：基于ARCH模型，利用收益率的横截面绝对偏离度（CSAD）作为衡量股价偏离市场收益率的指标，根据沪市50指数样本股的日收盘数据对上海证券市场羊群行为的存在性进行检验；结果表明上海证券市场在样本期间（2008年1月2日~2009年12月31日），牛市中股票市场上存在显著的羊群行为，而在市场下跌时不存在显著的羊群行为；最后分析了导致上涨和下跌两阶段的羊群行为度差异的可能原因。
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