作者：迟国泰; 余方平; 李洪江; 刘轶芳; 王玉刚期货合约风险评估期货保证金
摘要：以单个期货合约每一交易日的涨跌率反映期货合约市场风险，借助VaR风险价值法。运用广义自回归条件异方羞（GARCH）模型，建立了VaR—GARCH单个期货合约市场风险评估模型，解决了单个期货合约每一交易日最大损失的确定问题．该模型的特点为借助GARCH方法预测条件异方差，充分体现了期货合约价格的聚集效应、厚尾效应和时变方差效应，使VaR估计更加精准；对VaR的置信区间进行x^2检验，从实证的角度得到合理精准的VaR值；可以依据本模型确定期货保证金的数量，为交易所制定更合理的单个期货合约保证金收取水平提供依据．
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