作者：刘艳 王苏生 季俊成媒体效应投资者关注异常交易量超额收益事件研究法
摘要：媒体信息量对股票收益具有重要影响,金融市场中普遍存在＂媒体效应＂。应用事件研究法,以上市公司股票的媒体信息量异常高作为信息事件,以异常交易量和超额收益作为投资者关注的变量,通过对比新闻媒体报道前后的投资者关注度的差异,考察＂媒体效应＂的成因。研究发现,新闻媒体的大量报道的确吸引了投资者的广泛关注,有效影响了投资者的交易行为,证实了中国股票市场中＂媒体效应＂的产生是由＂投资者过度关注弱势＂导致的。
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