作者：刘晓星; 邱桂华流动性风险买卖价差bdss模型
摘要：由于我国股票市场是一个典型的订单驱动型市场，存在报价深度不充分的问题，传统的买卖价差不能真正反映流动性风险，针对这一情形，文章以个股日最高价与最低价之间的价差为度量指标，结合经流动性调整的风险价值模型（BDSS），考察了沪市25个行业的25只样本股票面临的流动性风险值。实证表明，我国股市存在较大的流动性风险，个股之间的流动性层次区分度不高，呈现出较大的趋同性，流通股本数与流动性风险值呈显著的负相关，而流通市值与流动性风险值呈显著的正相关关系。
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