作者：唐衍伟; 陈刚; 张晨宏波动性期货品种期货市场中国实证分析arch效应波动持续性论证有效性
摘要：通过对中国三大期货市场的铜、黄豆和小麦三种主要期货品种收益率的分布与波动性的实证分析,论证了其时间序列存在ARCH效应;运用GARCH模型对这三种期货品种进行了拟合分析和统计检验,检验结果表明这三个期货品种的波动性均具有很高的持续性,但大连黄豆的波动持续性弱于上海铜和郑州小麦,其波动性受各种外部冲击的影响较大;通过GARCH(1,1)的市场有效性检验,论证了中国期货市场尚未达到弱式有效,市场风险较大.
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
