沪深300股指期货的保证金设计——基于“分形市场”假说的研究

作者：章辉 胡颖 骆媛媛 邵彬沪深300股指期货保证金分形市场var方法蒙特卡罗模拟

摘要：本文对即将推出的沪深300股指期货的保证金制度进行了研究，在“分形市场”假说的基础上得出了合适的保证金水平，为股指期货的风险管理奠定了基础。我们对沪深300指数进行了R／S分析，发现该指数具有分形结构，收益率Jilt＆分数布朗运动；并通过蒙特卡罗模拟，给出了度量股指期货市场风险的一种VaR方法，为股指期货保证金的设计提供了参考。

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