作者：陈秋雨 Jang Woo PARK黄金期货保证金水平广义极值分布广义帕累托分布
摘要：中国目前静态的期货保证金水平只是一个经验数字，对价格波动并不敏感，大部分时间投资者资金被过度占用，当市场波动剧烈时又不能覆盖足够的风险。本文研究了基于非正态分布下黄金期货保证金水平，利用广义极值分布和广义帕累托分布来拟合尾部风险。结果显示：黄金期货存在尖峰厚尾现象，在考虑流动性风险后，现有的保证金水平有下调空间，应设定为4．38％，当风险加大时应提高到5．15％。
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