作者：韦勇风 李勇 巴曙松巨灾再保险巨灾债券投资组合有效前沿实证分析
摘要：近十多年来，作为连接保险市场和资本市场的工具，巨灾风险证券化的产品很多。其中，巨灾债券的发行量最大、最为成功，它在扩大了保险承保能力的同时，为资本市场的投资者提供了一种高收益、低风险的投资工具。在分析巨灾债券的发行情况的基础上，对金融危机前后以及金融危机期间，巨灾债券对投资组合有效前沿的影响进行实证分析。分析的结果表明，巨灾债券作为一种特殊的资产，能够改善投资组合的有效前沿，并扩展投资组合的有效前沿，特别是在金融危机期间，这种影响更为显著。
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