作者：杨亚明涨跌幅限制市场风险st板块波动性
摘要：为了降低股市风险,提高市场运作效率,我国对ST股票实行远低于非ST股票的5%涨跌幅限制,但是该措施是否能够很好地控制ST股票的波动性却值得商榷。本文使用Sharp的β值检验以及带有涨跌停虚拟变量的线性模型,对在沪市交易的20余只股票的波动性进行实证研究,发现5%的涨跌幅限制不仅不能有效控制波动性,反而会产生波动性溢出效应,加大了市场风险。
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