作者：张雪莹 王晓玉回购利率货币市场利率利率传导多项式分布滞后模型
摘要：回购操作是我国中央银行近年来频繁使用的货币政策工具之一。本文运用2000年至2013年的数据，采用多项式分布滞后（PDL）模型及包含虚拟变量的回归模型等方法，实证研究了央行回购利率与货币市场利率之间的传导效应。结果表明：尽管回购利率对于短期市场利率的影响有一定的时滞性，但是其影响作用是显著的。回购利率上升和下降对短期市场利率的影响不同，其中，上升对短期市场利率的影响更显著。
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