作者:王晶随机游走资本资产定价模型有效市场假说秩序协同中心极限定理正态分布独立同分布
摘要:时至今日,经典的金融投资理论都是建立在线性范式的基础之上,如资本资产定价模型(CAPM)、有效市场假说、衍生品定价方法等,强调经济变量之间的一一对应及市场的均衡状态其思想源泉均为经典的牛顿力学原理。在实证过程中,这些理论都需要假设资产价格收益率时间序列服从独立同分布.即随机游走。这样一来根据中心极限定理,它们将趋于正态分布。正态分布有着非常好的数学性质稳定的均值、有限的方差,因而使得模型有了形式优美的解析解。
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