“资产荒”和“信用风险”博弈，把握结构性机会——银行间债市上半年回顾及下半年展望

作者：胡施聪; 吴凡债市信用风险资产展望银行间博弈结构风险事件

摘要：上半年，央行政策审慎、经济底部企稳预期和频发的风险事件等因素成为主导债市走势的首要因素，因此债市并未表现出前两年的疯牛态势，而是在各种因素交织影响下以震荡走势为主。展望下半年，通胀和房地产回升等基本面制约因素会有所减弱，在“资产荒”及风险偏好难以回升的情况下，债市仍有机会走出一波反弹行情。

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