作者：张煜保险公司股价波动性人保h股非对称组合garch模型
摘要：保险公司在资本市场上市为人瞩目。保险公司的股票行情吸引广大投资者和保险从业人员的关心。上市保险公司的股价波动性值得众多利益相关者加以关注,也具有重大的学术研究价值。本文选取代表性上市保险公司人保的H股价格数据进行实证分析,对上市保险公司股票价格波动性进行研究。创造性地采用了非对称组合GARCH模型,对股价波动的长短期均值回复特征、波动丛集性和政策冲击的杠杆效应等进行考察,得到AR（6）、非对称组合GARCH（1,1）模型稳健的定量结果。据此向投资者、保险公司等利益相关者提出政策建议。有利于改善证券投资业绩,加强保险监管,提升险企风险管理水平,更好地促进保险业健康稳定发展。
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