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盈余公告对股票交易量的非对称影响——基于我国A股市场的实证研究

投资研究杂志|蒋竞; 黄皖璇; 罗荣华 中国农业银行成都锦城支行; 国泰君安证券股份有限公司博士后工作站; 西南财经大学金融学院
【摘 要】

盈余公告作为资本市场上最重要的信息载体之一,其对股票价格的影响已被众多学者从多个角度进行了深入研究。但相对而言,盈余公告对股票交易量的影响却较少受到研究者的关注。本文使用我国A股上市公司2002至2013年的数据,从盈余公告信息含量的角度,结合我国资本市场的现实特征,研究了盈余公告对股票交易量的影响。本文的主要发现有:第一,总体来看,好消息和坏消息对交易量的影响是非对称的,好消息对异常交易量的影响强度要显著高于坏消息;第二,非对称性很可能来源于我国股票市场广泛存在的卖空约束;第三,非对称的特征在机构投资者持股比例较高、流动性较好的公司中表现得更为明显。

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投资研究 2017年4期 文档列表

投资研究论文

金融发展、法治深化与上市企业风险承担

作者:张惠琳; 倪骁然  单位:北京师范大学经济与工商管理学院; 厦门大学经济学院金融系
第4-23页

政治周期、政府补贴和产能过剩

作者:莫小东  单位:广西财经学院金融与保险学院
第24-40页

基于Stacking集成策略的P2P网贷违约风险预警研究

作者:丁岚; 骆品亮  单位:复旦大学管理学院产业经济学系
第41-54页

经济全球化对企业税务筹划行为影响的研究:来自进口关税下降的证据

作者:李健航; 彭章; 王瑞  单位:同方股份有限公司; 清华大学经管学院金融系; 中央国债登记结算有限责任公司
第55-74页

中国资本市场系统性风险——基于个股的风险联动

作者:戴方贤; 尹力博  单位:中央财经大学金融学院
第75-89页

信贷政策对房价波动的影响分析

作者:杨思群; 董美  单位:清华大学经济管理学院经济系; 清华大学经济管理学院党委研究生工作组
第90-102页
第103-117页

运用复合实物期权方法研究初创企业的估值

作者:郑征; 朱武祥  单位:清华大学经济管理学院
第118-135页

盈余公告对股票交易量的非对称影响——基于我国A股市场的实证研究

作者:蒋竞; 黄皖璇; 罗荣华  单位:中国农业银行成都锦城支行; 国泰君安证券股份有限公司博士后工作站; 西南财经大学金融学院
第136-160页

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期刊名称:投资研究

期刊级别:国家级期刊

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产品参数:
主管单位:中国建设银行股份有限公司
主办单位:中国建设银行股份有限公司
出版地方:北京
快捷分类:经济
国际刊号:1003-7624
国内刊号:11-1389/F
邮发代号:
创刊时间:1982
发行周期:月刊
期刊开本:A4
下单时间:1个月内
综合影响因子:0.847
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