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多视角下的高送转股利公告效应——基于混合模型的事件研究法

作者:何平林; 宋建威; 杨琳琳高送转事件研究法混合模型异常报酬率

摘要:高送转行情一直是股票市场投资的热点题材。本文首次尝试在板块、行业、市值三大视角下,分别检验高送转股利公告,是否带来股票异常报酬率,提出基于线性和非线性混合模型的事件研究法来测算股票价格异常报酬率。研究发现,创业板高送转上市公司与主板及中小板相比,拥有更高的异常报酬率;非金属矿物和软件信息技术服务业的高送转上市公司,相较于其它行业异常报酬率更为突出;市值较大上市公司的高送转行情优于小盘股。本文能够对于上市公司进行市值管理以及投资者制定投资策略提供相关的参考依据。

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投资研究

《投资研究》(CN:11-1389/F)是一本有较高学术价值的经济期刊,自创刊以来,选题新奇而不失报道广度,服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《投资研究》刊载投资宏观控制和微观管理的基础理论和应用理论研究成果,探讨财政投资、银行长期信用投资、企业和证券投资管理的发展问题,并介绍国外投资研究的新动向和学术成果。

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