作者：袁丽胜现代组合管理另类指数风险加权量化投资
摘要：另类指数化投资是近年兴起的现资组合管理技术。本文在投资组合优化分析框架下解析另类加权指数，最后以风险加权指数和平均加权指数为例，测算其风险收益表现和因子偏离特征。实证分析表明另类加权指数均在未承担更多市场风险的前提下，获得了超越传统资本加权指数的收益率，尤其是风险加权指数在市场下行阶段具有较强抗跌性。另类指数化投资为机构投资者提供了更好的风险调整后收益，丰富了现代组合管理的应用实践。
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《投资研究》（CN：11-1389/F）是一本有较高学术价值的经济期刊，自创刊以来，选题新奇而不失报道广度，服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《投资研究》刊载投资宏观控制和微观管理的基础理论和应用理论研究成果，探讨财政投资、银行长期信用投资、企业和证券投资管理的发展问题，并介绍国外投资研究的新动向和学术成果。
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