作者：吴海龙 方兆本 朱俊鹏规则藤最大生成树风险价值
摘要：在投资组合的风险管理中我们经常使用VineCopula来拟合资产收益率的联合分布，目前使用最多的vine结构是C—vine和D—vine，然而C—vine和D—vine只适合于描述两类特定的相依关系。基于此，本文将采用更一般的1L—vine结构，结合最大生成树MST—PRIM算法，来刻画任意n个金融资产收益率的实际相依结构，并运用蒙特卡洛模拟方法，对投资组合的风险价值VaR展开研究。实证分析表明：与传统的Copula方法相比，R—vineCoPula在描述资产间的相依结构上更具有灵活性和有效性，在投资组合的风险管理中准确性更高。
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