作者：乔高秀 刘强股指期货波动溢出沪深300指数误差修正项
摘要：本文全面研究沪深300股指期货上市以来与现货市场之间的波动溢出效应。用成分股的实时交易数据构造指数价格，采用1分钟高频数据分三段估计VECM—GARCH—BEKK（ECM）模型。结果表明：市场之间存在双向的波动溢出效应；短期波动溢出效应以现货市场为主；持久性波动溢出效应在不同时段的表现不同：上市初期以期货市场为主，其后现货市场较大，2011年期货市场的持久性波动溢出明显增强：误差修正项对市场波动性有显著影响，且在不同时段的表现存在差异。
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