作者：罗然然雷曼兄弟公司信用衍生品缺陷风险度量公司倒闭信用分析数量分析资产定价
摘要：近年来，数量分析技术在信用分析领域的运用得到极大发展，特别是在信用衍生品风险度量、资产定价等方面发挥了重要作用。长期以来雷曼兄弟公司以先进的信用衍生品模型分析技术著称，但其9月15日倒闭前，模型工具并未起到应有的预测作用，信用衍生品的损失远超预期，是除次级债巨额损失、过高的交易杠杆率、市场信心低迷造成流动性紧张等因素外，导致其破产的重要原因之一。结合信用衍生品模型在雷曼兄弟公司倒闭事件中的失灵，可以看出其风险建模的思路，以及其中的一些缺陷。
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