作者：陈燕明向量自回归模型协整检验格兰杰因果检验
摘要：本文以上证综合指数和深圳成分指数为研究对象，选取了以1996年12月16日至2009年5月27日的两指数收盘价为样本，通过向量自回归模型（VAR）、协整分析、脉冲响应分析来检验两时间序列间的内在联系。结果表明，所选取观测交易日的沪深两市对数收盘价不存在长期均衡关系，并且两市股指收益率变化的相互影响的持续时间短；沪深两市不存在格兰杰因果关系，两市的独立性越来越明显；在不同时期，沪深两市波动的联动作用不同。
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