作者：宋凌峰; 刘志龙; 郭亚琳或有权益分析部门风险反馈系统性风险
摘要：文章以欧债危机中银行和政府部门间信用风险跨国传导为切入点，基于或有权益分析方法（CCA）建立跨国部门间信用风险模型，构造系统重要性和脆弱性指标，研究信用风险跨国传导与反馈的机制和特点。结果表明，基于银行同业、隐含担保和主权债务渠道的跨国风险外溢效应显著；跨国间部门的风险传导表现出单向性，政府部门能极大影响银行信用风险，但银行风险对他国政府部门影响不大；与系统重要性相比，国别间银行部门系统脆弱性对外部风险冲击更加敏感。基于此，文章提出应加强商业银行国债投资的国别风险管理，减少对本国主权债务的持有；建立基于系统性风险贡献的准备金制度，动态调节风险储备。
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