作者：张骥; 龙海明系统性风险复杂网络动态网络演化最小生成树
摘要：采用Clayton Copula函数描述股票价格波动的非线性相关性，测算Kendall秩相关系数，并运用动态阈值滑动窗口方法构建证券市场股票网络，求解网络的Kruskal最小生成树，分别从宏、微观层面对证券市场系统性风险事件-2015年股灾背景下的证券市场网络结构的动态演化规律进行研究。研究表明：网络呈现明显的小世界特性但不具备无标度性，最小生成树长度、直径、特征路径长度在风险事件产生时均达较低水平。中心节点数在系统性风险发生阶段剧增，能源、公用事业、金融类股票在所有研究时域都具有较大的影响力，在网络当中处于较为关键的位置。
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