作者：马小南股指期货波动性平稳性检验garch模型
摘要：2010年4月16日，我国的股票指数期货于合约在中国金融期货交易所正式挂牌交易，但是股指期货的推出是否会加大股票市场的波动，一直未有定论。从理论上看，由于股指期货具有价格发现功能，有助于提高现货市场的定价效率．并且可以利用股指期货进行套期保值，有效分散了系统性风险。降低市场价格变动风险．减少市场波动性。然而也有一些学者认为：由于股指期货采用保证金制度，具有高杠杠性，从而吸引更多的投机交易，这反而会加剧股票市场的波动。本文从理论上分析了股指期货对现货市场波动的影响，并通过实证分析，将沪深300指数作为研究对象．通过ADF平稳性检验与GAKCH模型分析沪深300指数与股指期货的关系．发现股指期货的推出降低了沪深300指数的波动性。
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