期权法度量违约概率模型的改进

作者：张继军期权法违约概率信用风险

摘要：本文在介绍Merton模型基础上，指出传统期权法度量违约概率模型的缺陷，进而结合我国实际，把违约看成是分别由以现金流为标的、债务为行使价和以违约成本为标的、违约收益为行使价的两份期权，提出从偿还能力和偿还意愿两个方面度量违约概率的模型。

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