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基于多元金融资产收益率分布模型的高阶动态投资组合研究

作者:彭胜志 王福胜动态投资组合高阶矩风险多元金融资产效用函数

摘要:针对金融资产收益率分布的非正态性和时变性问题,构建了多元风险资产收益率分布的动态模型,提出了模型识别、参数估计、模型检验方法,并运用所构建的模型,解决了一直以来限制高阶动态投资组合优化研究深入进行的难题:条件协偏度阵和条件协峰度阵的估计问题;同时根据所构建的时变模型,进行了高阶动态投资组合优化研究,将目前只考虑前两阶矩时变特征的动态投资组合优化问题扩展到考虑高阶矩时变特征的层面。

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金融经济学研究

《金融经济学研究》(CN:44-1696/F)是一本有较高学术价值的大型双月刊,自创刊以来,选题新奇而不失报道广度,服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《金融经济学研究》坚持“探索金融理论前沿,服务金融改革实践”,既注重金融基础理论研究,又反映结合中国金融发展转型的最新研究成果。

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