作者：温博慧 袁铭m2与m1同比增长率之差股价波动动态probit模型
摘要：以次贷危机前后中国深圳股票市场中不同阶段股票价格为研究样本，分析中国M2与M1同比增长率之差对股票价格波动的信号作用、各阶段信号作用的演变以及不同性质板块所受影响效果的差异性。结果表明，从危机发生前到后危机时代，中国货币供给变动与股票价格波动的协整关系呈逐级增强态势；中国M2与M1同比增长率之差对其后5个月的股价波动具有比较稳定的信号指示作用，且在后危机时代，这种信号作用更为明显；利用股价波动状态先验信息的动态Probit模型的预测效果优于静态Probit模型；在中小板市场中信号作用表现更强。
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