“沪港通”公告效应比较研究

作者：严佳佳 郭玮 黄文彬事件研究法

摘要：本文以“沪港通”包含的所有成分股为研究对象，利用2014年2月21日至2015年1月30日之间的日度数据，运用事件研究法对“沪港通”所产生的公告效应进行实证研究。事件窗口中总样本和单个样本的异常收益率检验结果表明，港市对“沪港通”事件的公告效应强于沪市。两市的波动性检验和格兰杰因果检验结果表明，港市的波动性明显大于沪市，在两市之间存在联动性的前提下港市比沪市对信息更为敏感。

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