作者:殷克东 张恒达 徐凤娟基准利率动态联动性时变参数状态空间模型
摘要:本文选取LIBOR、HIBOR、SIBOR和FFR等国际代表性基准利率为样本,通过构建静态相关系数、时变参数状态空间模型和DCC-MVGARCH模型,深入研究了各基准利率间的静态联动性、动态联动性、均值溢出效应和波动溢出效应,揭示了SHIBOR与国际代表性基准利率间的动态联动性及其变化趋势。研究发现,SHIBOR与各基准利率之间存在动态联动性,且这种动态联动性在经济异动时期有加剧趋势,而在经济平稳时期则相对平缓。
注:因版权方要求,不能公开全文,如需全文,请咨询杂志社