货币政策对股票市场的影响：行业视角

作者：何金中 孔刘柳货币政策冲击行业股票向量自回归脉冲响应

摘要：本文使用向量自回归模型（VAR）和脉冲响应函数，从行业视角，研究了货币政策变化对我国股票市场的影响。结果显示：货币政策变量、宏观经济变量与股市变量之间存在协整关系；货币政策变化对各行业股票市场影响存在明显行业效应，脉冲累积响应显著高于整体股市水平的有电子、信息设备等14个行业，低于整体股市水平的有家用电器、建筑建材等9个行业。

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